Деньги банков это часть денежной базы в широком определении, не находящаяся в распоряжении граждан и предприятий. Рассчитывается как ДБ – М0, где ДБ – широкая денежная база, М0 – наличные деньги в обращении вне банков. Посмотрите, как они менялись, если „очистить” их от инфляции.
1 июня 2020 года денег в распоряжении банков (это все счета банков в ЦБ, включая ОБР* и наличные деньги в кассах банков) было … немного меньше, чем 1 июня 2007 года, 13 лет назад.
С 1999 года деньги банков бурно росли. Росла и экономика (зелёная стрелка на графике). Уже больше 10 лет деньги банков не могут оторваться от уровня июня 2007 года (красный пунктир на графике). Стоит ли удивляться тому, что уже более 10 лет в России наблюдается застой?
Почему важны деньги банков
Деньги банков не находятся в распоряжении граждан и предприятий, то есть не являются денежной массой. Но именно эти, относительно небольшие деньги (6,7 трлн. рублей на 1 июля 2020 года) позволяют банкам справляться с обслуживанием многократно большей безналичной денежной массы (42,9 трлн. рублей на 1 июля 2020 года). Это наглядно показано на схеме ниже.
Львиную долю денежной массы (54,4 трлн. руб) составляют безналичные деньги граждан и предприятий (42,9 трлн.). И держится вся это большая сумма на деньгах банков, которые с 2007 года практически не растут.
Стоит лишь добавить, что размер денежной базы (частью которой деньги банков являются) полностью управляется Центральным банком. А значит, причины многолетнего застоя в экономике России связаны с политикой ЦБ.
Конечно, для экономики России в конечном счете важна реальная денежная масса. Но денежная масса от денег банков далеко оторваться не может…
Автор статьи: Сергей Блинов, экономист, автор работ о влиянии денежно-кредитной политики на экономический рост. Автор канала на Яндекс о деньгах и экономике (между прочим, в транспортной отрасли).