В конце февраля и начале марта индекс, включающий компании транспортной и логистической отраслей, потерял на Нью-Йоркской фондовой бирже более 40%. Такое падение вызвано пандемией коронавируса. Лишь объявление американской администрации о гигантском пакете помощи для экономики подтолкнуло инвесторов к приобретению акций таких компаний как FedEx и UPS.
Текущий кризис не имеет ничего общего с событиями 2008 года, когда на биржах возникла паника после банкротства инвестиционного банка Lehman Brothers. Если тот крах сначала ударил, прежде всего, по финансовой отрасли, то текущий сразу вызвал шок в реальной экономике, что приведет к волне увольнений и борьбе фирм за выживание.
В гонке прогнозов аналитиков обращает внимание например банк Morgan Stanley, который прогнозирует падение глобального ВВП на 2,3% в первом полугодии 2020 г. (год к году). В свою очередь МВФ оценивает, что рецессия будет «такой же или хуже», чем в 2009 году. Это означает, что если пик пандемии действительно пройдет в ближайшие недели, то даже резкий рост во втором полугодии не позволит избежать рецессии во всем 2020 году.
Пандемия коронавируса бьет по Amazon. Инвесторы воспользовались этим для покупки акций
Логистика и транспорт – это отрасли, для которых текущий кризис будет огромным вызовом, так как фирмы стоят не только перед риском обострения ограничений в передвижении, которые вводятся по сей Европе и США. Некоторым из них также придется справиться с проблемой исключения части своей инфраструктуры в связи с заражением работников коронавирусом.
Примером может быть международный гигант Amazon, которому после обнаружения коронавируса у трех сотрудников пришлось закрыть большой центр в штате Кентукки. Сначала на 48 часов, а потом на неопределенный срок. Согласно Business Insider, Amazon в письме к своим кооперантам написал, что в первую очередь будут отправляться лекарства и товары первой необходимости.
Начиная со средины февраля и до средины марта акции котирующейся на Нью-Йоркской бирже компании Amazon, потеряли около четверти стоимости. Одна акция оценивалась в 1626 долларов, что является минимальным результатом за 12 месяцев. Однако отчетливо видно, что часть инвесторов посчитала такое падение отличным шансом купить дешевые акции. Ведь за последние 5 лет акции компании Amazon подорожали в пять раз, до рекордного результата в почти 2,2 тыс. долларов в феврале.
Также стоит обратить внимание на тот факт, что стоимость акций Amazon по сравнению с минимальной стоимостью с средины марта понемногу восстанавливается и уже составляет 1960 долларов.
Курс компании Amazon в течение последних 12 месяцев
FedEx растет благодаря спасательному пакету. UPS поможет в доставке лекарств
В последнюю неделю марта индекс, группирующий транспортную отрасль на Нью-Йоркской бирже, вырос почти на 20% после серии последних очень заметных падений (-40% в период с 20 февраля до 23 марта). Несомненно, причиной роста являются обещанные 2 млн. долларов, которые Дональд Трамп хочет ввести в экономику при дополнительной помощи американского центробанка – вначале он снизил процентную ставку до нуля, а затем объявил о ряде действий, направленных на спасение экономики и рынков от катастрофы.
Следует помнить, что в США идет год выборов, а до начала пандемии Дональд Трамп акцентировал внимание на своих экономических успехах. Кроме того он не воздерживался от критики шефа центробанка за удержание, по его мнению, высокой процентной ставки. Можно ожидать, что президент США также будет подчеркивать огромное значение экономики. Тем временем логистику и транспорт называют ее системой кровообращения, которая не может рухнуть.
Объявление о пакете помощи подтолкнуло инвесторов покупать некоторые акции компаний логистической отрасли – их бенефициантом является курьерский гигант FedEx. С мартовского минимум курс акций вырос уже на 40% (до 125 долларов).
Росту котировок способствовало, в частности, сообщение, в котором FedEx уведомил, что вводимые Дональдом Трампом спасательные положения (касающиеся, между прочим, акциза на топливо) принесут компании приблизительно 250 млн. долларов). Однако FedEx подчеркивает, что действует в очень неуверенной бизнес-среде и отсюда отмена предварительных бизнес и финансовых прогнозов на 2020 г. Коронавирус уже ударил по отчетным результатам Fedex – после трех кварталов финансового года компания заработала 315 млн. долларов по сравнению с 739 млн. долларов год ранее. Слабые результаты и так были названы лучше ожидаемых.
«Мы концентрируемся на мобилизации нашей глобальной сети, чтобы помогать обществу, в котором мы живем и работаем, а также в дальнейшем служить нашим клиентам во всем мире» – подчеркивает FedEx в сообщении.
Курс акции Amazon в течение последних 12 месяцев
Свое участие в борьбе с пандемией коронавируса подчеркивает другой глобальный игрок на рынке логистики – компания UPS. Американская фирма сообщила, что будет одним из основных звеньев в доставке средств защиты, медицинского оборудования и тестов на коронавирус. UPS будет сотрудничать с государственными агентствами и медицинскими концернами для поставок лекарств и респираторов в медучреждения США.
Акции UPS выросли на 20% до 97 долларов за акцию, по сравнению с минимальной стоимостью в марте. Чтобы вернуться к состоянию с начала февраля в дальнейшем необходимо еще 20%.
Курс акции UPS в течение последних 12 месяцев
Коронавирус разрушил планы XPO. Курс сильно упал
Акции логистической компании XPO Logistics значительно упали в период коронавирусной паники. В самый плохой период – с 20 февраля д 20 марта – котировки упали на 60%, то есть намного значительнее по сравнению с конкурентами и рыночными индексами. Также последний рост на фоне сообщений о помощи экономике намного ниже и неувереннее.
Курс акции XPO в течение последних 12 месяцев
Такое поведение курса акций одного из основных игроков на рынке может быть результатом того, что коронавирус ударил по компании в наиболее неподходящий момент. Еще в январе XPO сообщило, что рассматривает продажу части своего бизнеса в Северной Америке и Европе.
Директор Брэд Джекобс утверждал, что данная операция улучшит финансовое состояние, уменьшит задолженность и положительно повлияет на оценку компании. Удар коронавируса и значительные ограничения в Европе привели к тому, что компании пришлось объявить о приостановке своих стратегических планов.
На данный момент компания сосредотачивается на том, чтобы ограничить распространение вируса среди своих работников. Фирма объявила, что обеспечит дополнительный оплачиваемый отпуск работникам, которые пройдут карантин или живут с лицами, ожидающими результата тестов на коронавирус.
Очевидно, что инвесторы будут внимательно следит за котировками логистического оператора CH Robinson. Курс не устоял от падений в период самой большой распродажи на рынке. Однако в то же время компания сумела на протяжении последних недель провести сделку на 225 млн. долларов по приобретению оператора складов, действующего в розничной торговле – Prime Distribution Services.
Курс акции CH Robinson в течение последних 12 месяцев
Несмотря на четкий рост котировок компаний логистической отрасли за последние дни, инвесторы будут внимательно следить за развитием экономической ситуации в мире. Результаты действующих на глобальном рынке компаний в большой мере будут зависеть от того, насколько быстро после периода полного простоя вернутся к работе фабрики в Китае. Китайская экономика с января была практически парализована, а теперь появляются опасения, что китайский рестарт вызовет вторую волну пандемии. Если такой сценарий получится избежать, а Европа и США в ближайшие недели достигнут пик заражений, тогда можно будет рискнуть утверждением, что худшее за нами.
Фот. White House/Shealah Craighead public domain