Результати були досягнуті завдяки “підвищенню прибутковості в океанському сегменті, стабільному зростанню в сегменті логістики та послуг і відмінним показникам в сегменті терміналів”, йдеться у прес-релізі Maersk.
Читачі також можуть пам’ятати, що минулого тижня, через продовження кризи в Червоному морі і збереження ринкового попиту, Maersk підвищила свій прогноз на 2024 рік.
Коментуючи результати, Вінсент Клерк, генеральний директор Maersk, сказав:
Наші результати в цьому кварталі підтверджують, що показники всіх наших бізнесів розвиваються в правильному напрямку. Ринковий попит був високим, і, як ми всі бачили, ситуація в Червоному морі залишається складною, що призводить до постійного тиску на глобальні ланцюги постачання. Очікується, що ці умови збережуться до кінця року. Ми інвестували в додаткове обладнання на всіх наших підприємствах, щоб адаптуватися до ситуації і продовжувати підтримувати наших клієнтів під час перебоїв. У майбутньому ми зосереджені на використанні органічного зростання, а також вивчаємо можливості для придбання активів, що збільшують вартість компанії, зокрема, у сфері логістики. Ми будемо підтримувати жорсткий контроль витрат і високий рівень використання активів, а також продовжимо реалізацію нашої програми оновлення автопарку”.
Океанські перевезення
Maersk повідомив про значне зростання обсягів і підвищення ставок фрахту в сегменті океанських перевезень, особливо за рахунок азійського експорту, що свідчить про посилення тиску на ланцюжок постачання. Компанія також зазначила, що поточні проблеми в Червоному морі і зміна маршруту на південь від мису Доброї Надії сприяли збільшенню операційних витрат.
Тим не менш, океанський сегмент Maersk досяг позитивної прибутковості, яка, хоча і була нижчою, ніж в аналогічному кварталі минулого року, але показала значне поліпшення в порівнянні з 1 кварталом 2024 року і 4 кварталом 2023 року.
Логістика та послуги
У сегменті логістики та послуг Maersk повідомив про зростання на 7 відс. порівняно з попереднім роком, причому збільшення обсягів у всіх продуктових сімействах більш ніж компенсувало зниження ставок.
Компанія також підкреслила, що прибутковість покращилася як послідовно, так і в річному обчисленні, завдяки покращенню використання активів, ефективному контролю витрат і прогресу в реалізації ініціатив, спрямованих на вирішення проблем клієнтів у сфері наземних вантажних перевезень в Північній Америці.
Термінали
Сегмент терміналів Maersk також зафіксував зростання обсягів, особливо в Північній Америці. Компанія зафіксувала значне зростання доходу від перевезень завдяки підвищенню тарифів і збільшенню плати за зберігання, в той час як витрати на перевезення зросли незначно.
Компанія заявляє, що ефективне управління витратами та значне зростання доходів сприяли підвищенню прибутковості, що дозволило досягти одного з найвищих рівнів EBITDA за всю історію компанії.
Перспективи на 2024 рік
Що стосується другої половини року, Maersk заявляє, що тепер очікує зростання світового ринку контейнерних перевезень на рівні 4-6 відс., і буде рости разом з ринком, порівняно з попередніми очікуваннями в межах 2,5-4,5 відс.
Крім того, Maersk очікує, що капітальні інвестиції в 2024-2025 роках складуть 10,0-11,0 млрд доларів США (раніше – 9,0-10,0 млрд доларів США) завдяки постійному оновленню флоту.
| Орієнтовний прогноз | млрд дол |
|---|---|
| Базовий показник EBITDA (раніше: 7,0-9,0) | 9,0-11,0 |
| Базовий показник EBIT (раніше: 1,0-3,0) |
3,0-5,0 |
| Вільний грошовий потік (раніше: 1,0 або вище) |
2.0 |
| Капітальні витрати (без змін) 2023-2024 |
8,0-9,0 |
| Капітальні витрати (раніше: 9,0-10,0) 2024-2025 |
10,0-11,0 |
Однак компанія Maersk також підкреслила, що її показники на 2024 рік залежать від кількох факторів “з урахуванням невизначеності, пов’язаної з даними невизначеності макроекономічних умов”.
До них відносяться ціни на бункерне паливо і фрахтові ставки, зміни і вплив яких на EBIT проілюстровані в таблиці нижче:
| Фактори | Зміна | Вплив на EBIT (до кінця 2024 р.) |
|---|---|---|
| Ставка на контейнерні перевезення | +/- 100 дол. США/FFE | +/- 0,6 млрд дол |
| Обсяг контейнерних перевезень | +/- 100 000 FFE | +/- 0,1 млрд дол |
| Бункерні ціни
(за вирахуванням очікуваного покриття BAF) |
+/- 100 доларів США/т | +/- 0,2 млрд дол |
| Валютний курс
(за вирахуванням хеджування) |
+/- 10% зміни в доларах США | +/- 0,1 млрд дол |
Пропонуючи свій аналіз результатів Maersk через LinkedIn, генеральний директор Vespucci Maritime Ларс Йенсен виділив, серед іншого, обсяг завантажених контейнерів компанії, ставку фрахту, розвиток ставок і обсяг управління ланцюжком постачання.
Обсяг навантажених контейнерів
Обсяг навантажених контейнерів зріс на 6,7 відс. у порівнянні з минулим роком”, – зазначив Дженсен, додавши, що для порівняння, дані Container Trades Statistics (CTS) для світового ринку показують, що у другому кварталі цей показник зріс на 6,1 відс.
Таким чином, генеральний директор Vespucci Maritime зробив висновок, що це свідчить про незначне збільшення частки ринку.
Це охоплює спред в обсягах Maersk, де торгівля між Сходом і Заходом, а також внутрішньорегіональна торгівля зросла приблизно на 9 відс., але торгівля між Північчю і Півднем зросла лише на 2 відс. Для порівняння, обсяги контейнерних перевезень CMA CGM зросли на 6,8 відс., OOCL – на 0,9 відс., а ONE – на 11,2 відс.”, – додав Дженсен.
Ставка фрахту
Що стосується ставок фрахту, Дженсен відзначив зростання на 2,3 відс. в річному обчисленні, що нижче, ніж аналогічний показник глобального індексу ставок CTS на рівні 9,2 відс. Тим не менш, Дженсен також зазначив, що в той час як дохід перевізника, як правило, визнається після завершення рейсу, CTS вимірює дохід під час завантаження вантажу.
Потім Дженсен запропонував подальші порівняння з двома вищезгаданими судноплавними лініями:
Якщо ми замість 2 кварталу використаємо дані CTS за березень-травень, то темпи розвитку світового ринку будуть від’ємними і становитимуть -2,7 відс. Для порівняння, дохід CMA CGM на TEU знизився на -7,1 відс., а у OOCL зріс на +13,4 відс.”, – заявив Дженсен.
Розвиток ставок
Нарешті, Дженсен охарактеризував розвиток ставок Maersk у 2 кварталі 2024 року як “нерівномірний”. Пояснюючи це, експерт з морських перевезень зазначив, що в той час як ставки між Сходом і Заходом зросли на 12 відс., ставки між Північчю і Півднем знизилися на -3,2 відс., а внутрішньорегіональні ставки також знизилися на -14,2 відс.
Це може декого здивувати, додав Дженсен:
Для тих, кого спантеличує, здавалося б, низька динаміка ставок, майте на увазі, що другий квартал 2023 року був у точці, коли ставки все ще перебували в процесі зниження з екстремальних максимумів. Також майте на увазі, що індекс CTS є більш комплексним і включає в себе як пост-, так і контрактні угоди, а також всі різні торгові напрямки – на відміну від екстремальної динаміки спотових ставок, яка спостерігалася в основному в основних глибоководних угодах за останні 3 місяці”.
