Non c’è dubbio che le catene di approvvigionamento globali, i luoghi di approvvigionamento, le direzioni degli investimenti e il controllo sulle rotte di trasporto, che consentono di influenzare le dinamiche dello scambio commerciale, siano diventati un elemento permanente nel paesaggio geopolitico di cui siamo testimoni.
Nella corsa per una nuova divisione di influenza nel mondo, l’uso strumentale delle risorse, comprese quelle logistiche, è diventato comune, e dovremmo piuttosto cercare modi per adattarci, costruire resilienza e sfruttare i vantaggi invece di rimanere bloccati in una realtà che ora sta svanendo.
Relazioni commerciali e blocchi geopolitici
Questa dipendenza è evidenziata nell’aggiornamento di quest’anno dello studio del McKinsey Global Institute (MGI), dove per la seconda volta gli analisti sottolineano il fenomeno di legami commerciali sempre più forti tra economie con identici interessi geopolitici e contemporaneamente l’allentamento dei legami tra rivali.
Gli eventi principali che guidano questa tendenza sono, naturalmente, le relazioni tese tra gli USA e la Cina e l’invasione russa dell’Ucraina. L’indicatore più prominente è il declino della cosiddetta distanza geopolitica media nel commercio. Questo indicatore è diminuito del 7% tra il 2017 e il 2024, riflettendo la diminuzione degli scambi commerciali tra economie agli estremi opposti dello spettro geopolitico.
Per confermare la diagnosi della frammentazione delle dipendenze commerciali globali, McKinsey ha raggiunto la conclusione basandosi sulla misura della distanza geopolitica, che è un equivalente della distanza geografica, ma il suo risultato si basa su un’analisi ventennale dei voti al Forum dell’Assemblea Generale delle Nazioni Unite (dal 2005).
Tuttavia, questo non è l’unico componente dell’analisi. La conclusione sulla geometria chiaramente cambiante del commercio globale di beni si basa anche su altre tre variabili, tra cui l’intensità commerciale, la distanza geografica e la concentrazione delle importazioni.
Il rapporto cita, tra le altre cose, il processo di distanziamento degli USA dalla Cina, che ha ridotto la sua quota nel commercio di beni industriali con il Regno di Mezzo di 6 punti percentuali tra il 2017 e il 2024. Allo stesso tempo, le importazioni dal Messico e dai paesi dell’ASEAN sono aumentate rispettivamente di 2 e 4 punti percentuali. Di conseguenza, il Messico ha superato la Cina quale maggiore fornitore di beni agli USA.
Atteggiamento delle aziende Europee
I dati dell’UE mostrano che nel 2024, la Cina e l’Unione Europea rappresentavano il 29,6% del commercio globale (in beni e servizi) e generavano collettivamente il 34,4% del PIL globale. Solo lo scambio bilaterale di beni valeva 732,2 miliardi di euro.
Anche se si è registrata una diminuzione del 1,6% rispetto all’anno precedente, il deficit è rimasto a un livello molto elevato. Ha superato i 305,8 miliardi di euro, rispetto a 297 miliardi di euro nel 2023.
Vi è anche una discrepanza notevole nel commercio di beni in termini di volume, dove il deficit è aumentato a 44,5 milioni di tonnellate da 34,8 milioni nel 2023. In una prospettiva più ampia, cioè negli anni 2014-2024, le importazioni dalla Cina all’UE sono aumentate di oltre il 102%, mentre le esportazioni verso la Cina sono cresciute di quasi il 47%.
Al momento, non si parla di un reale distacco dalle forniture del Regno di Mezzo, ma alcune imprese europee con filiali in Cina hanno già cambiato rotta.
Ciò è visibile nel sondaggio sulla fiducia aziendale condotto all’inizio del 2025 dalla Camera di Commercio dell’Unione Europea in Cina e Roland Berger. I risultati dell’analisi mostrano chiaramente che le aziende europee stanno perdendo interesse e ottimismo nel condurre affari con il gigante dell’Estremo Oriente.
Secondo il 73% delle entità, l’ambiente aziendale locale sta peggiorando, e condurre affari nel 2024 è stato più complesso rispetto all’anno precedente. Questo è un aumento di 5 punti percentuali rispetto all’anno precedente, ma vale la pena aggiungere che nel 2021 solo il 47% degli intervistati sosteneva lo stesso. Nel settore del trasporto, logistica e distribuzione, il 55% delle aziende già segnala condizioni in peggioramento.
Le aziende identificano anche una serie di fattori negativi che influenzeranno i loro interessi in futuro. Già il 71% ritiene che la sfida più grande sarà il rallentamento economico locale. Le tensioni con gli USA, i rischi geopolitici e i conflitti regionali, indicati dal 47% degli intervistati, sono anche molto alti nella lista.
Una percentuale significativa, il 37%, ritiene che anche le frizioni con l’Unione Europea giocheranno un ruolo cruciale. Le barriere all’accesso al mercato e i vincoli normativi stanno aumentando rapidamente, e quest’anno ha visto un livello record (63%, +5 punti percentuali anno su anno) di aziende che dichiarano di perdere opportunità aziendali proprio a causa di questi fattori. Nel settore del trasporto, logistica e distribuzione, il 47% degli intervistati lo ha dichiarato.
Quali sono le conseguenze?
Una percentuale record di intervistati sta già pianificando di espandere le operazioni in questo paese nell’anno a venire (38%, -4 punti percentuali anno su anno), e la quota di coloro che stanno riducendo i costi è pari al record dell’anno scorso al 52%.
La posizione della Cina come destinazione di investimento target si sta anche indebolendo, e quasi un quinto degli intervistati dichiara che il paese non è nemmeno tra i primi dieci passi di investimento attuali (19%) e futuri (17%). Nel 2021 e 2022, queste percentuali erano rispettivamente del 10% e del 9%.
Per quanto riguarda l’atteggiamento nei settori della logistica, trasporto e distribuzione, solo l’11% indica la Cina come il luogo più importante dove investire. Allo stesso tempo, lo stesso numero di organizzazioni non include il paese tra i primi dieci, e il 32% posiziona la Cina fuori dai primi cinque. Gli investimenti vengono spostati verso altri mercati più attraenti.
Lo studio ha anche mostrato che la percentuale di membri della Camera che hanno già ricollocato gli investimenti attuali è aumentata dal 13% al 17%, e un altro 4% sta considerando una tale mossa. I fondi destinati al mercato cinese in futuro stanno anche per essere spostati. Già il 16% delle entità europee lo ha fatto (un aumento di 4 punti percentuali), e un ulteriore 7% sta considerando tale decisione.
Dove stanno spostando gli investimenti?
La maggior parte, il 24% di tutte le decisioni, riguarda l’Europa, con un aumento di 5 punti percentuali. Al secondo posto, con una quota del 19%, ci sono i paesi dell’ASEAN. L’ultimo posto sul podio appartiene al Nord America e al Sud-est asiatico (esclusi ASEAN, India, Giappone, Corea del Sud e Taiwan), con il 14% delle entità che indicano queste regioni.
Dal punto di vista del Vecchio Continente, i dati appaiono molto buoni, ma va notato che ciò riguarda solo le aziende che hanno già preso provvedimenti per ricollocare gli investimenti. Tuttavia, il 66% delle imprese europee con rappresentanze in Cina non ha intenzione di andarsene. Questo è un calo di 1 punto percentuale rispetto al 2024 e di 3 punti percentuali rispetto al 2023, ma una sostanziale percentuale del 59% degli intervistati dichiara anche di non avere intenzione di cambiare la loro decisione riguardo agli investimenti pianificati in questo paese.
Altri due fenomeni lavorano a favore dell’Europa. Da un lato, il 72% dei membri della Camera ha dichiarato di aver rivisto la propria strategia della catena di approvvigionamento negli ultimi due anni. Dall’altro, l’intera o almeno parte di queste catene è stata ricollocata nel Vecchio Continente (48%).
Cambiamenti nelle catene logistiche
I dati sulla continua riconfigurazione delle catene di approvvigionamento globali sono confermati, tra gli altri, dall’Indice Logistico dei Mercati Emergenti, periodicamente sviluppato dal centro analitico britannico Transport Intelligence (Ti). I risultati dell’edizione di quest’anno del sondaggio condotto tra 550 professionisti nella gestione dei processi logistici indicano inequivocabilmente che le dipendenze commerciali e delle catene di approvvigionamento globali stanno subendo una ricalibrazione e diversificazione.
Cambiamenti multi-sfaccettati avvengono in quasi tutti i campi, ma secondo gli esperti di logistica, hanno un denominatore comune, cioè costruire resilienza e garantire la capacità operativa.
Non sorprende che l’analisi abbia dedicato molta attenzione alla Cina, e i risultati ottenuti non sono molto ottimisti per il Regno di Mezzo. Per esempio, il 54% degli intervistati ha dichiarato di avere l’intenzione di spostare almeno parte della produzione e/o dell’approvvigionamento fuori dalla Cina entro il 2030.
Questo è un aumento molto significativo se consideriamo il fatto che nell’edizione precedente del sondaggio, solo il 37,4% degli intervistati dichiarava di voler intraprendere tale mossa. La ragione principale della decisione di delocalizzazione è stata la guerra commerciale con gli USA, indicata dal 14,2% degli esperti, e l’aumento dei costi del lavoro (11,7%), le normative nazionali (11,3%), così come il desiderio di diversificare la catena di approvvigionamento (10,7%).
Tuttavia, questo non significa un ritiro completo dal Regno di Mezzo, poiché la sua importanza nelle strategie di investimento rimane importante o molto importante per il 68,1% degli intervistati, anche nella prospettiva dei prossimi 5 e 10 anni. Questo risultato è molto vicino all’analisi condotta all’inizio di quest’anno dalla Camera di Commercio dell’Unione Europea in Cina e Roland Berger.
La percezione della Cina nei prossimi anni sarà indubbiamente determinata dallo sviluppo delle relazioni con gli USA e dalle conseguenze delle relazioni commerciali tese, compresa la politica doganale. In un contesto più ampio, i logisti percepiscono fortemente le guerre commerciali, e l’81,8% afferma che il loro impatto sulle catene di approvvigionamento è significativo o molto significativo, complicando l’efficienza, portando a un aumento dei costi e dei ritardi.
Due tendenze distinte
La prima è la diversificazione delle fonti di produzione e delle forniture per ridurre il rischio. Negli ultimi cinque anni, il 62,1% dei rappresentanti delle organizzazioni intervistate di Ti ha deciso di cambiare la localizzazione di tali fonti, e questo processo si prevede continuerà fino al 2030.
Quasi la metà (49,5%) dei logisti intervistati ha scelto il rilocalizzamento al mercato domestico come una delle strategie. Un po’ meno, il 49,3%, si è spostato più vicino ai propri mercati di vendita e intende seguire questo percorso almeno fino alla fine del decennio.
Inoltre, il 46% ha optato per la diversificazione più per ragioni geopolitiche che geografiche, spostandosi in paesi con una cultura aziendale e normative identiche, che è un fenomeno simile a quello indicato anche dal McKinsey Global Institute.
Un’altra importante tendenza è la distribuzione delle risorse globali legate all’e-commerce. Quest’anno, l’81,6% degli esperti di logistica crede che si possa aspettare una ulteriore crescita del mercato dello shopping online, con il 45% che afferma che l’e-commerce crescerà significativamente. Questa convinzione determina molte decisioni sull’espansione delle capacità operative legate all’e-commerce, ma la maggior parte del potenziale di sviluppo sarà dedicata ai paesi asiatici.
In questo contesto, la Cina è la più popolare, indicata dal 15,2% dei logisti, seguita dall’India (14,2%). I prossimi in linea sono i paesi del Sud-est asiatico (13,3%). Il 12,2% degli intervistati vuole espandere le loro capacità logistiche per l’e-commerce in Nord America, e solo il 7,6% in Europa.
La rilocazione porta con sé rischi significativi
Questa posizione è sostenuta nella sua analisi dall’Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE), sostenendo che una vera resilienza della catena di approvvigionamento richiede più del solo rientro delle produzioni su larga scala.
Le catene di approvvigionamento devono essere progettate per tenere conto dell’elevata incertezza e rispondere con agilità, essere scalabili e adattate alle condizioni operative attuali. La modellazione dell’OCSE mostra che solo il rientro delle produzioni comporta seri costi economici e potrebbe persino portare a una riduzione del commercio globale di oltre il 18%, e il PIL globale reale potrebbe essere ridotto fino al 5%, senza che si ottenga un reale miglioramento della resilienza.
Contrariamente alla credenza popolare, l’OCSE calcola anche che la maggior parte dei flussi commerciali è relativamente diversificata, ma va notato che la concentrazione delle importazioni è ancora in crescita, e i singoli paesi continuano ad approvvigionarsi di beni da meno fonti di quanto sarebbe possibile a livello globale.
L’analisi dell’OCSE è coerente con le conclusioni di MGI in questo contesto e punta all’esempio della Cina, il cui contributo al livello di concentrazione delle importazioni è aumentato dal 5% al 30% negli ultimi 25 anni. Al contrario, la quota combinata degli Stati Uniti, Germania e Giappone è scesa dal 30% al 15%.
Vale la pena notare che secondo l’OCSE, il supporto ai servizi commerciali e il livello di restrizioni in questo settore giocano un ruolo estremamente importante nella costruzione della resilienza. Questi settori formano la base di tutte le catene di approvvigionamento e includono otto elementi chiave; i servizi di trasporto (aereo, marittimo, ferroviario e su strada), servizi logistici, servizi postali e di corriere, servizi di distribuzione e telecomunicazioni.
Non sempre come previsto
In questo contesto, gli USA sono stati valutati duramente dagli analisti di Kernay, notando che il pensiero positivo è molto più facile delle azioni reali, e il loro rapporto rivela la dura verità sull’ecosistema manifatturiero americano, che resta ancora indietro e non tiene il passo con l’impegno dichiarativo nel riportare la produzione negli USA.
Gli specialisti di Kernay hanno basato le loro conclusioni su due indicatori di base costruiti dalla società. Il primo è il Manufacturing Import Ratio (MIR), che rappresenta l’importazione totale di beni industriali da quattordici paesi a basso costo in Asia (LCCR) come percentuale della produzione lorda negli USA.
Il secondo indicatore è il Kernay Reshoring Index (KRI), che riflette il cambiamento annuale del MIR. Quando l’indice è positivo, indica un ritorno netto delle produzioni, cioè la rilocazione della produzione negli USA. Quando l’indice è negativo, l’America sperimenta un’offshoring netto, ovvero la produzione viene spostata all’estero.
Nello studio di quest’anno, il MIR è aumentato del 9%, tornando al livello pre-pandemico. Alla fine, ciò ha portato a un calo dell’Indice Reshoring di 311 punti da +196 a -115, che è un risultato drasticamente basso.
Tuttavia, il rapporto porta una manciata di buone notizie. Un numero crescente di CEO americani ha già deciso di rilocare parte delle loro capacità produttive negli USA entro i prossimi 3 anni. Nel sondaggio di quest’anno, il 36% dei CEO ha fatto tale dichiarazione, che è un aumento del 15% rispetto al sondaggio condotto nel 2024.
La quota di intervistati che ha affermato che tale movimento è avvenuto negli ultimi 3 anni è anche aumentata al 30%. La ragione principale per tornare al mercato domestico, sia completata che futura, è un maggiore controllo dei costi (65%), ma un argomento importante che ha guadagnato grande significato è anche la situazione geopolitica. Quest’anno, il 49% dei CEO delle aziende americane ha fatto riferimento a fattori geopolitici.
