Une divergence claire apparaît entre les échanges Asie-Europe et Asie-US, avec des tarifs spot à destination de l’Europe augmentant malgré une capacité plus élevée, tandis que les routes vers les États-Unis continuent de s’affaiblir, selon la dernière mise à jour hebdomadaire du marché de Xeneta du 20 novembre. Le développement s’appuie sur des mouvements similaires observés plus tôt en novembre et pointe maintenant vers un changement plus persistant plutôt qu’une volatilité de semaine en semaine.
Les tarifs spot moyens vers l’Europe du Nord ont grimpé de 5,6% d’une semaine à l’autre, tandis que les tarifs vers la Méditerranée ont augmenté de 4,1%. Cela marque la deuxième semaine consécutive de mouvement à la hausse sur les fronthauls européens. Les transporteurs ont également élargi la capacité offerte, en hausse de 4,8% vers l’Europe du Nord et de 8,7% vers la Méditerranée par rapport à la semaine précédente. Xeneta indique que cette combinaison de tarifs en hausse et de capacité croissante indique une demande sous-jacente saine vers l’Europe alors que le marché approche de la fin du quatrième trimestre 2025.
Pour les importateurs et affréteurs européens, le renforcement des tarifs spot, conjugué à une capacité additionnelle des navires, peut atténuer la pression sur la disponibilité de l’équipement tout en signalant que la demande pour les biens provenant d’Extrême-Orient reste stable. Cependant, la volatilité des tarifs pourrait se poursuivre au début de 2026 alors que les transporteurs positionnent les navires en prévision du Nouvel An chinois et ajustent les réseaux en réponse aux changements des tendances de la demande mondiale.
La performance européenne plus forte contraste avec les développements sur les échanges transpacifiques, où les tarifs spot ont continué de décliner. Les tarifs de l’Extrême-Orient vers la côte est des États-Unis ont chuté de 2,8% d’une semaine à l’autre et sont désormais en baisse de 23% depuis leur pic du 1er novembre. La côte ouest des États-Unis a vu une autre diminution de 3,2% après une baisse significative la semaine précédente. La capacité sur ces routes a fortement augmenté, avec l’Extrême-Orient–côte est des États-Unis en hausse de 11,4% alors que les transporteurs ajoutent des départs qui semblent dépasser la demande actuelle.
La croissance de la capacité était également visible sur le commerce Europe du Nord–côte est des États-Unis, qui a atteint un record de 28 mois de près de 60 000 EVP (moyenne mobile sur quatre semaines). Comparée au creux de 10 mois enregistré un mois plus tôt, la capacité offerte a augmenté de 55,5%, principalement grâce aux services non alliance. De tels changements de capacité accompagnent souvent le repositionnement saisonnier et la planification des horaires de début d’année, mais reflètent également les tentatives des transporteurs de sécuriser des parts de marché dans un environnement de demande en baisse.
Peter Sand, analyste en chef chez Xeneta, a déclaré que les derniers chiffres mettent en évidence un écart croissant entre les deux principaux marchés de fronthaul.
“Les tarifs spot moyens de l’Extrême-Orient vers l’Europe du Nord et la Méditerranée sont en hausse par rapport à la semaine dernière, tandis que la capacité offerte augmente également – ce qui suggère une demande saine sur ces échanges,” a-t-il dit.
Sand a ajouté que les exportateurs chinois redirigent de plus en plus leurs marchandises vers les marchés européens, aidant à soutenir les volumes Asie-Europe. En revanche, la capacité croissante sur les routes US semble dépasser la demande, exerçant une pression à la baisse sur les tarifs spot.
Selon Sand, ces tendances devraient se poursuivre en 2026, avec l’Europe qui restera probablement une destination comparativement plus forte pour les exportations d’Extrême-Orient alors que la politique commerciale des États-Unis pèse sur la demande des consommateurs et les volumes de conteneurs maritimes.
