A megállapodás több, korábban elutasított megkeresést és többhetes tárgyalássorozatot követően született meg a két cég között. A SEGRO igazgatósága jelezte: egységesen azt tervezi javasolni a részvényeseknek, hogy támogassák a tranzakciót.
A felvásárlás még nem zárult le. A véglegesítéshez szükség van a SEGRO részvényeseinek jóváhagyására, bírósági szentesítésre, hatósági engedélyekre, valamint a szokásos zárási feltételek teljesülésére. A Prologis szerint az ügylet 2027 első félévében zárulhat.
Európában jelentősen bővülhet a raktárkapacitás
A Prologis közlése szerint az egyesített cég világszinten megközelítőleg 269 milliárd dollárnyi kezelt vagyonnal rendelkezne.
Európában a tranzakció a Prologis működő portfólióját 47 százalékkal bővítené, így az állomány mintegy 368 millió négyzetláb (kb. 34,2 millió négyzetméter) lenne.
A két vállalat együtt 13 millió négyzetlábnyi európai fejlesztési állománnyal számolhatna. A Prologis európai telekportfóliója 126 százalékkal nőne, ami nagyobb mozgásteret adna új logisztikai parkok, raktárak, adatközpontok és energetikai infrastruktúra fejlesztésére.
A SEGRO jelenleg a brit piacon és a kontinentális Európában összesen mintegy 10,9 millió négyzetméternyi területet birtokol vagy kezel. Portfóliójában nagy logisztikai parkok, városi raktárak és ipari ingatlanok is szerepelnek többek között az Egyesült Királyságban, Franciaországban, Németországban, Olaszországban, Lengyelországban és Hollandiában.
A vállalat különösen erős pozícióban van London térségében és Délkelet-Angliában: a fejleszthető logisztikai területek szűkösek, a szigorúbb építési korlátozások pedig tovább növelik a megfelelő helyszínek értékét.
Mit kapnának a SEGRO részvényesei?
A megállapodás szerint a SEGRO részvényesei minden egyes SEGRO-részvény után 0,092 darab, újonnan kibocsátott Prologis-részvényt kapnának.
Emellett elérhető lenne egy részleges készpénzes opció is, legfeljebb nagyjából 3,5 milliárd font összegig. Az alap készpénzhányad a teljes ellenérték 25 százaléka, ugyanakkor a részvényesek ennél magasabb vagy alacsonyabb arányt is kérhetnek – a teljes készpénzkeret korlátain belül.
Az ajánlat a megengedett osztalékok levonása előtt egy SEGRO-részvényt hozzávetőleg 1 031,7 pennyre értékel. A SEGRO részvényesei a zárás előtt kifizetett osztalékokból is részesülhetnek: legfeljebb 10,14 penny időközi, illetve legfeljebb 22,56 penny végső osztalék formájában.
Ezekkel együtt a teljes potenciális érték megközelítheti a 14,3 milliárd fontot.
A tranzakció lezárása után a SEGRO részvényesei várhatóan a kibővített vállalat mintegy 8,9 százalékát birtokolnák.
A Prologis azt is tervezi, hogy részvényeit másodlagos bevezetésként a londoni tőzsdén is jegyeztesse. Ennek jóváhagyása a tranzakció lezárásának egyik feltétele.
Hosszú egyeztetés előzte meg a végső ajánlatot
A Prologis júniusban hozta nyilvánosságra először, hogy érdeklődik a SEGRO iránt: akkor egy teljes egészében részvénycserés konstrukciót javasolt, amely a brit céget nagyjából 12,6 milliárd fontra értékelte.
A SEGRO ezt elutasította, arra hivatkozva, hogy az ajánlat nem tükrözi a vállalat értékét és fejlesztési potenciálját. Ezt követően további javaslatok érkeztek, miközben több jelentős részvényes is azt szorgalmazta, hogy a felek folytassák a tárgyalásokat.
A végleges feltételek kedvezőbbek az első ajánlatnál. A Reuters szerint a megállapodás körülbelül 42 százalékos prémiumot jelent a SEGRO június 23-i záróárához képest – vagyis ahhoz a naphoz viszonyítva, amikor a Prologis érdeklődése még nem volt nyilvános.
A felvásárlással Európa két legnagyobb logisztikai és ipari ingatlantulajdonosa kerülne egy ernyő alá.
A Prologis szerint a kibővített hálózat nemcsak a raktárfejlesztésekben hozhat új lehetőségeket, hanem az energetikai és a digitális infrastruktúrában is. Mindkét vállalat egyre aktívabb az adatközpont-projektekben, miközben a logisztikai ingatlantulajdonosok szerepe is bővül: a tetőre telepített napelemes termelés, az akkumulátoros tárolás, illetve az elektromos haszonjárművek töltőinfrastruktúrája is egyre gyakrabban kerül fókuszba.
