2023 m. pirmame pusmetyje globaliame transporto ir logistikos sektoriuje paskelbti 85 perėmimų ir įsigijimų sandoriai (M&A), kurių vertė didesnė nei 50 mln. dolerių. Praeitais metais tokių sutarčių buvo 144.
Sumažėjo ne tik sandorių skaičius, bet ir jų vertė. Per pirmus šešis š. m. mėnesius sudarytų sandorių vertė siekė 34,3 mlrd. dolerių.
Tai žemiausias lygis nuo 10 metų. Palyginimui, pavyzdžiui, 2022 m. pirmą pusmetį šis lygis siekė 131 mln. dolerių. Pastarųjų penkerių metų vidurkis siekia 75,1 mlrd. dolerių, o pastarųjų dešimties metų – 67,5 mlrd. dolerių. Be to, net 2020 m. pirmą pusmetį, prasidėjus COVID-19 pandemijai, sektoriuje buvo ne tik daugiau M&A sandorių (103), bet ir jų vertė buvo didesnė (37,1 mlrd. dolerių), lyginant su šiais metais.
Be to, logistikos sektoriaus nuosmukį M&A sandorių atžvilgiu įrodo tai, kad pirmą pusmetį sudaryti tik 5 didieji sandoriai, t. y. sutartys, kurių vertė didesnė nei 1 mlrd. dolerių.
PwC specialistų teigimu, tokia situacija susiklostė dėl ekonomikos lėtėjimo, geopolitinio netikrumo ir išaugusių kapitalo kaštų.
Finansiniai investuotojai buvo atsakingi už pusę visų sandorių jų skaičiaus ir už 38 proc. bendros jų vertės požiūriu – tai kur kas mažiau nei prieš metus, kai ji siekė 64 proc. Tuo tarpu strateginiai investuotojai š. m. pirma pusmetį įvykdė 48 proc. kiekybinių sandorių, o jų vertė siekė 62 proc.
Kalbant apie atskirus rinkos sektorius, tai daugiausia sandorių (40) sudaryta logistikos ir kelių transporto (logistic and trucking) segmente. Vis dėlto čia irgi pastebėtas ryškus nuosmukis tiek sandorių skaičiaus, tiek ir apimties atžvilgiu (nuo 38,7 mlrd. dolerių 2022 m. pirmą pusmetį iki 16 mlrd. dolerių š. m.). Jūrų transporto subsektoriuje (apima ir uosto infrastruktūrą) užfiksuota 19 sandorių, kurių vertė beveik 6 mlrd. dolerių. Ankstesniais metais atitinkamai sudaryta 21 sutartis, o suma siekė 11,5 mlrd. dolerių.
Mažiau, bet brangiau
Įdomu tai, kad, nepaisant to, jog sandorių skaičius mažėja, tai perimamų įmonių įvertinimas vidutiniškai didesnis nei ankstesniais metais. Kainos ir pardavimo pajamų rodiklis š. m. pirmą pusmetį siekė 3,1, o per visus 2022 m. jis buvo lygus 1,7. Tai reiškia, kad labai nestabilioje verslo aplinkoje investuotojai ieško tiksliai nustatytų tikslų, už kuriuos jie pasiryžę sumokėti didesnę kainą.
Didžiausiu pusmečio sandoriu buvo CMA CGM atliktas įmonės „Bollore Logistics“ įsigijimas už 5,1 mlrd. dolerių. PwC ataskaitoje pabrėžiama, kad, viena vertus, jūrų transporto sektoriaus įmonės, pavyzdžiui CMA CGM, turi didžiausias lėšas įsigijimui (dėl milžiniško pelno 2020–2022 m.), bet, kita vertus, pačiame logistikos ir jūrų transporto sektoriuje nėra daug tikslų perėmimui.
PwC specialistai tikisi, kad š. m. antrą pusmetį perėmimai ir įsigijimai transporto ir logistikos sektoriuje išliks žemesniame lygyje. Didieji žaidėjai, atrodo, susitelks ties perimtų įmonių integravimu bei augančių kaštų valdymu. Ataskaitos autoriai patikina, kad gali išaugti inovatyvių įmonių vidutinio dydžio sandorių skaičius, kurie perimančioms įmonėms dabartinėmis ekonomikos sąlygomis gali tapti geru būdu paspartinti vystymąsi. Nepaisant to, kad didžiausi laivų savininkai turi pakankamai lėšų, nereikėtų tikėtis didesnių pirkimų jūrų segmente, nors turėtų būti pastebimi didžiausių žaidėjų regioniniai įsigijimai, siekiant praplėsti geografinę ar paslaugų pasiūlą.