Înțelegerea vine după mai multe tentative respinse și după săptămâni de discuții între cele două companii. Consiliul de administrație al SEGRO a anunțat că intenționează să recomande în unanimitate tranzacția acționarilor.
Tranzacția nu este încă finalizată. Ea depinde de votul acționarilor SEGRO, de aprobarea instanței, de avizele autorităților de reglementare și de alte condiții uzuale. Prologis estimează închiderea operațiunii în prima jumătate a anului 2027.
Portofoliul european al Prologis ar urma să crească cu 47%
Prologis afirmă că, după combinarea celor două companii, grupul ar administra la nivel global active de aproximativ 269 de miliarde de dolari. În Europa, portofoliul operațional ar urca cu 47%, până la circa 368 milioane de picioare pătrate, echivalentul a aproximativ 34,2 milioane de metri pătrați.
Cele două companii ar reuni și un portofoliu de proiecte în dezvoltare în Europa de 13 milioane de picioare pătrate. În plus, rezerva de terenuri a Prologis din Europa ar crește cu 126%, ceea ce ar extinde capacitatea pentru proiecte noi: parcuri logistice, depozite, centre de date și infrastructură energetică.
În prezent, SEGRO deține sau administrează aproximativ 10,9 milioane de metri pătrați în Marea Britanie și Europa continentală. Portofoliul include parcuri logistice de mari dimensiuni, depozite urbane și proprietăți industriale în piețe precum Marea Britanie, Franța, Germania, Italia, Polonia și Țările de Jos.
SEGRO are o prezență puternică în jurul Londrei și în sud-estul Angliei, unde disponibilitatea terenurilor pentru proiecte logistice este limitată, iar restricțiile de dezvoltare cresc valoarea amplasamentelor.
Ce primesc acționarii SEGRO: acțiuni Prologis și opțiune de numerar
Conform termenilor agreați, acționarii SEGRO ar urma să primească 0,092 acțiuni Prologis nou emise pentru fiecare acțiune SEGRO deținută. Există și o alternativă parțială în numerar, de până la aproximativ 3,5 miliarde de lire.
Componenta standard în numerar reprezintă 25% din contraprestație, însă acționarii pot solicita o pondere mai mare sau mai mică, în limita plafonului total de numerar.
Oferta evaluează o acțiune SEGRO la aproximativ 1.031,7 pence, înainte de dividendele permise. Acționarii SEGRO ar putea păstra și un dividend interimar de până la 10,14 pence pe acțiune, precum și un dividend final de până la 22,56 pence pe acțiune, dacă acestea sunt plătite înainte de închiderea tranzacției. Incluzând aceste dividende, valoarea potențială totală ar putea ajunge la aproximativ 14,3 miliarde de lire.
După finalizare, acționarii SEGRO ar urma să dețină aproximativ 8,9% din compania extinsă.
Prologis intenționează, de asemenea, să obțină o listare secundară a acțiunilor sale la Bursa de la Londra. Aprobarea acestei listări va fi una dintre condițiile pentru închiderea tranzacției.
De la oferte respinse la acord: cum s-a ajuns aici
Prologis și-a făcut public interesul pentru SEGRO în iunie, când a propus o tranzacție exclusiv în acțiuni care evalua compania britanică la aproximativ 12,6 miliarde de lire. SEGRO a respins atunci propunerea, susținând că subevaluează compania și potențialul de dezvoltare. Au urmat alte propuneri, iar mai mulți acționari importanți au încurajat continuarea negocierilor.
Termenii finali sunt semnificativ mai avantajoși decât oferta inițială. Potrivit Reuters, propunerea agreată include o primă de aproximativ 42% față de prețul de închidere al acțiunii SEGRO din 23 iunie, cu o zi înainte ca interesul Prologis să devină public.
Dacă tranzacția se finalizează, ar aduce sub același acoperiș doi dintre cei mai mari proprietari de active logistice și industriale din Europa.
Prologis susține că rețeaua extinsă ar sprijini creșterea nu doar în dezvoltarea clasică de depozite, ci și în zona infrastructurii energetice și digitale. Ambele companii și-au intensificat implicarea în proiecte de centre de date, iar proprietarii de spații logistice se implică tot mai mult și în soluții precum panouri solare pe acoperiș, stocare în baterii și infrastructură de încărcare pentru vehicule comerciale electrice.
