Dies ist das Bild, das der neueste Bericht von Transport Intelligence’s Ocean Freight Rate Tracker (Q4 2025) zeichnet, der einen steilen Rückgang über die wichtigsten Ost-West-Handel zeigt und einen Markt, der darum kämpft, ein neues Gleichgewicht zu finden.
Der Global Ocean Freight Rate Index von Ti zeigt, dass bis Oktober 2025 die Kopfstreckenraten auf 106,1 gefallen waren, während die Rückfrachtquoten 82 erreichten; beide auf dem schwächsten Niveau seit 2023. Laut dem Bericht sanken die Kopfstreckenraten um 13,9% monatlich und um über 51% im Jahresvergleich.
Diese Rückgänge sind nicht nur allmählich, sondern zeichnen sich durch plötzliche Schwankungen aus. Der Bericht weist darauf hin, dass die Raten auf einigen Routen innerhalb eines einzelnen Monats um fast ein Viertel gefallen sind, was unterstreicht, wie instabil der Markt geworden ist.
Die größte Korrektur ist auf den Asien-Europa-Strecken sichtbar:
- 53,4% Rückgang quartalsweise,
- 4,3% Rückgang im Jahresvergleich.
In der Zwischenzeit sah die Transpazifik-Kopfstreckenfracht den größten Gesamtrückgang, wobei die Kopfstreckenspotraten im Oktober um 65,5% im Jahresvergleich sanken, nachdem frühzeitige Ladungen im Mai und Juni einen vorübergehenden Anstieg bewirkten. Selbst der Transatlantik, typischerweise stabiler, bleibt nicht unberührt: Exporte von Europa an die US-Ostküste gingen im August um 8,6% im Jahresvergleich zurück.
Europa stagniert, während die Nachfrage in den USA die globalen Volumina stützt
Trotz geopolitischer Spannungen und eines herausfordernden makroökonomischen Hintergrunds stiegen die globalen Containerumschläge um 4,8% quartalsweise. Der Jahresvergleich erzählt jedoch eine andere Geschichte: Der globale Durchsatz ist immer noch 4,1% niedriger als im dritten Quartal 2024.
Das regionale Bild erklärt warum:
- Nordamerika: Die Volumina stiegen um 12,3% quartalsweise, begünstigt durch den widerstandsfähigen US-Verbraucher, einen wichtigen Motor seiner Wirtschaft.
- Europa: Kein quartalsweises Wachstum. Die Volumina bleiben um 4% niedriger als vor einem Jahr, was schwachen Einzelhandelsverkäufen, vorsichtigen Verbrauchern und einem verarbeitenden Gewerbe, das sich nur von der Kontraktion zur Stagnation bewegt hat, entspricht.
- Asien: Die Volumina stiegen um 2,9% quartalsweise, bleiben jedoch 6% niedriger im Jahresvergleich, was Chinas abkühlende Binnenwirtschaft und die Verlangsamung der Einzelhandelsverkäufe widerspiegelt.
Dieses Ungleichgewicht bedeutet, dass die Nachfrage in Europa und Teilen Asiens einfach nicht stark genug ist, um die Kapazität zu absorbieren, die die Frachtführer auf den Markt gebracht haben.
Mehr Schiffe als Ladung: Die Kapazität wächst weiter
Laut dem Bericht expandiert die globale Containerflotte weiterhin schnell. Bis Oktober 2025 näherte sich die wöchentliche globale Kapazität 5 Millionen TEU, ein Anstieg um 2,7% im Jahresvergleich, wobei das dritte Quartal allein um 3,4% gegenüber dem zweiten Quartal stieg.
Hinter diesem Wachstum steckt eine Welle von neu gelieferten Megaschiffen und einer großen Auftragsbücher:
- Fast 10 Millionen TEU neue Kapazität ist bestellt, etwa 30% der aktuellen globalen Flotte.
- Die Flotte von MSC hat 7 Millionen TEU überschritten, ein neuer Branchenrekord.
- Andere Frachtführer wie Hapag-Lloyd, Maersk und ONE erhalten weiterhin große neue Schiffe.
Da nahezu keine Verschrottung stattfindet und die inaktive Flotte niedrig ist, haben die Frachtführer keine andere Wahl, als diese Schiffe einzusetzen, was das Überangebot verstärkt, das weiterhin die Raten auf allen wichtigen Ost-West-Routen drückt.
Die Situation könnte durch die Wiederaufnahme der Suezkanal-Routen weiter verschärft werden, die die effektive Kapazität noch erhöhen.
Treibstoff wird billiger, ändert aber nichts am Gesamtbild
Die Bunkerpreise fielen im dritten Quartal und Oktober stark über alle Regionen hinweg, wobei die globalen Durchschnittspreise um 15,9% im Jahresvergleich sanken, wobei die Amerikas den stärksten Rückgang von 20,8% verzeichneten.
Dieser Rückgang wird verursacht durch:
- Schwächere Nachfrage nach Schiffstreibstoff
- Höhere Ausbeute von Raffinerien
- Schwächere Rohölbenchmarks
Doch allein billigerer Treibstoff kann nicht gegen die viel stärkere Abwärtskraft des Überangebots ankommen.
Marktentwicklung: Gespaltene Meinungen über die zukünftigen Raten
Ti’s Stimmungsindex zeichnet ein Bild eines unsicheren, fragmentierten Marktes, der empfindlich auf regionale Dynamiken reagiert.
Befragte erwarten:
- Asien–Europa: Meist leichte oder moderate Anstiege über die nächsten drei Monate erwartet (56,8%).
- Asien–Nordamerika Westküste: Eine nahezu ausgeglichene Aufteilung zwischen denen, die Anstiege (45,5%) und Rückgänge (43,2%) erwarten.
- Europa–US-Ostküste: Der größte Anteil (46,3%) erwartet, dass die Raten moderat fallen.
Während 53,1% der Befragten weltweit irgendeine Form von Anstieg erwarten, sind die Erwartungen bescheiden und stark abhängig von routenspezifischen Bedingungen.
Ausblick: Weiche Raten voraus, aber Frachtführer werden wahrscheinlich eingreifen
Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass das Kapazitätswachstum die dominierende Kraft ist, die das vierte Quartal 2025 prägt. Das Flottenwachstum von etwa 9% pro Jahr übersteigt weiterhin das Nachfragewachstum von 2–3%. Mit der Hochsaison, die für die Branche weitgehend vorbei ist, sehen die Frachtführer einem weichen Markt entgegen, der bis zum Jahresende andauert.
Ti erwartet:
- Flache oder sinkende Raten im vierten Quartal 2025
- Aggressive Annullierungen von Fahrten, da Frachtführer versuchen, das Angebot zu verwalten
- Neue GRIs, da sie versuchen, den Rückgang auf den Spotmärkten aufzuhalten
- Fortgesetzte Volatilität, da der kürzliche Handelsfrieden zwischen den USA und China nur vorübergehende Erleichterung bietet
Ob diese von den Frachtführern geleiteten Maßnahmen tatsächlich erfolgreich sein werden, bleibt unklar. Wie Ti feststellt, ist das schiere Ausmaß der neuen Kapazität, die auf den Markt kommt, möglicherweise einfach zu groß, um durch betriebliche Anpassungen ausgeglichen zu werden.
