Spadki operatorów wyhamowują. Widać oznaki wzrostów

Warto jednak podkreślić, iż w II kw. br. dało się zauważyć pewne oznaki poprawy sytuacji rynkowej, co widać w wynikach operatora. Przychody w okresie kwiecień-czerwiec wzrosły o 1 proc. rok do roku. Zysk EBITDA i zysk netto spadły odpowiednio o 15 proc. i 25 proc., jednak były to łagodniejsze spadki niż w I kw. Co pokazują wyniki finansowe za I półrocze.

– Powrót popytu na transport lotniczy miało pozytywny wpływ, podczas gdy ponowne zakłócenia na Morzu Czerwonym stworzyły dodatkowe komplikacje w łańcuchach dostaw na całym świecie. Jesteśmy dobrze pozycjonowani czekając na spodziewany wyższy popyt w II połowie roku i spodziewamy się zrealizować dalsze korzyści związane z efektywnością – powiedział Stefan Paul, CEO Kuehne+Nagel.

II kwartał lepszy niż pierwszy

Dywizja morska istotnie mocno ucierpiała w wyniku perturbacji na Morzu Czerwonym. Jej przychody osiągnęły 4,05 mld franków – spadek o 17 proc. rok do roku. Wynik EBIT był niższy o 38 proc. i wyniósł 397 mln franków. Zysk brutto działu morskiego był o 22 proc. mniejszy w skali rocznej i osiągnął nieco ponad 1 mld franków.

Jednak i w tym dziale widać pozytywny trend – w II kw.spadki były niższe, niż w skali całego półrocza. Przychody spadły o 3 proc., zysk brutto o 18 proc. a wynik EBIT o 32 proc.

W pierwszym półroczu 2024 r. Kuehne + Nagel przetransportował 2,1 mln TEU (kontenerów 20-stopowych), co było takim samym wynikiem, jak w pierwszych sześciu miesiącach 2023 r.

Dywizja lotnicza zanotowała nieco mniejsze straty w I półroczu. Przychody wyniosły 3,4 mld franków (o 4 proc. mniej rok do roku), zysk brutto 822 mln franków (o 12 proc. mniej) a wynik EBIT 210 mln (spadek o 28 proc.). We wszystkich przypadkach w II kw. 2024 r. spadki były mniejsze, a w przypadku przychodów w okresie kwiecień-czerwiec przychody wzrosły.

W ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2024 r. dział Air Logistics przewiózł 1 mln ton frachtu lotniczego – o 5 proc. więcej rok do roku.

Jeszcze mniejsze spadki widoczne były w dziale transportu drogowego. Przychody były o 6 proc. niższe, zysk brutto o 2 proc. a wynik EBIT o 29 proc. Tu także dało się zaobserwować poprawę w II kw. Choćby zysk brutto był o 3 proc. lepszy rok do roku.

Wolumen przewiezionych towarów był na podobnym poziomie, jak rok wcześniej, z wynikiem 12 mln zleceń.

Najlepszymi wynikami rok do roku mógł pochwalić się dział logistyki kontraktowej. Co w ostatnich kwartałach było widoczne u większości logistyków.

Przychody na poziomie 2,3 mld franków były niższe o 6 proc. rok do roku, a wynik EBIT o 5 proc. (105 mln franków). Z kolei zysk brutto poprawił się o 3 proc. do 1,76 mld franków.

Przychody już rosną, zyski jeszcze nie

W I półroczu 2024 r. grupa DSV pochwaliła się przychodami na poziomie 79,5 mld duńskich koron, czyli o 2 proc. więcej niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Widoczny był podobny trend jak w przypadku Kuehne + Nagel, mianowicie, wyższe wzrosty w II kw. W przypadku przychodów DSV okres kwiecień-czerwiec br. przyniósł aż 9,6 proc. wzrost.

Analizując rozkład przychodów na poszczególne segmenty, dział Air & Sea odnotował 47,3 mld koron, co było spadkiem o 2,3 proc rok do roku. Z kolei dział transportu drogowego poprawił wynik o 6 proc. do 21 mld koron. Jeszcze wyraźniejszy wzrost, bo aż o 12,3 proc. (do 12,9 mld koron), zanotował dział Solutions (rozwiązań logistycznych).

To odzwierciedlenie tendencji z ostatnich kwartałów, ponieważ to właśnie rozwiązania logistyczne i logistyka kontraktowa u większości operatorów notowały niższe spadki niż działalności morska i lotnicza. Obecnie to właśnie w dziale rozwiązań widać mocniej oznaki odbicia.

Wynik EBIT na poziomie 7,74 mld koron był w I połowie 2024 r. już jednak o 16,6 proc. gorszy niż rok wcześniej.

Jeśli chodzi o poszczególne segmenty, to dział Air & Sea zanotował o 22,1 proc. niższy wynik.

Zysk netto duńskiej grupy w ciągu I połowy roku osiągnął poziom 5,25 mld koron, co oznaczało spadek o 22,65 proc. rok do roku.

Jednak w II kw. wzrosty poszczególnych segmentów nabrały przyspieszenia. Patrząc na przychody, dział morsko-lotniczy wzrósł o 8 proc. rok do roku, dział drogowy o 9 proc. a rozwiązań logistycznych – o 17 proc.

Rosną wolumeny

Jeśli chodzi o przetransportowane wolumeny, to w transporcie morskim DSV zorganizowało przewóz 1,3 mln TEU (wzrost o 6 proc. rok do roku). Drogą powietrzną z kolei przetransportowano 684,3 tys. ton ładunków (także 6 proc. więcej w skali roku).

DSV zdecydowało się nieco zawęzić prognozę wyniku EBIT za cały 2024 r. do poziomu 15,5-17 mln koron. Wcześniej widełki były szersze i zakładały 15-17 mln koron.

Spedycja w dół, e-commerce w górę

Podobny schemat widoczny był w wynikach innego logistycznego giganta, należącego do Deutsche Post DHL. Przychody niemieckiego operatora osiągnęły 40,89 mld euro, co było ledwie o 0,3 proc. mniej niż rok wcześniej.

Ciekawy jest podział przychodów wśród poszczególnych segmentów działalności grupy. Dział przesyłek ekspresowych przyniósł 12,2 mld euro (1,4 proc. mniej rok do roku). Dział spedycji międzynarodowej miał 9,5 mld euro przychodów, co było o 8 proc. mniej rok do roku, co odzwierciedla jeszcze trwające bolączki rynku spedycyjnego.

Wzrostem przychodów pochwalić się za to może dział łańcuchów dostaw, e-commerce a także przesyłek i usług pocztowych na rynku niemieckim. Urosły one odpowiednio o 4,1 proc., 9,5 proc. i 2,8 proc. rok do roku. 

W II kwartale także globalna spedycja i przesyłki ekspresowe były na plusie rok do roku (o 0,8 proc. i 1,6 proc.  rok do roku).

Wynik EBIT całej grupy, jak w przypadku innych operatorów, spadł dwucyfrowo w stosunku do poprzedniego roku. Był gorszy o 20 proc. i wyniósł 2,66 mld euro. Spadki odnotowały najważniejsze dywizje przesyłek ekspresowych, spedycji międzynarodowej (o 30 proc.) i nawet e-commerce (o 21 proc.). Wzrosły jedynie przesyłki i usługi pocztowe w Niemczech oraz łańcuchy dostaw.

Zysk netto grupy był o 21,4 proc. niższy i wyniósł 1,484 mld euro.

Lepiej niż przed pandemią

Kolejny niemiecki gigant DB Schenker, jeszcze należący do niemieckich kolei, ale proces sprzedaży którego jeszcze trwa, także miał słabszą I połowę roku w porównaniu do 2023 r.

Przychody grupy wyniosły 9,4 mld euro w porównaniu do 10,1 mld euro w I połowie 2023 r.

Zysk operacyjny EBIT z kolei wyniósł 520 mln euro, także poniżej wyniku z analogicznego okresu 2023 r. kiedy to był on na poziomie 0,6 mld euro.

Warto jednak podkreślić, że mimo iż wyniki DB Schenker są słabsze niż rok temu, osiągnięcia bieżącego roku są zdecydowanie lepsze, niż te osiągane przed pandemią COVID-19. W I połowie 2019 r. przychody grupy wyniosły 8,5 mld euro, wynik EBIT – 0,2 mld euro.